Alternativer Trading Diagram

Call Option Trading Eksempel. Eksempel på Call Options Trading. Trading samtalealternativer er så mye mer lønnsomt enn bare trading aksjer, og det er så enklere enn de fleste tror, ​​så la oss se på et enkelt alternativ for call options trading. Call Option Trading Eksempel . Oppsett YHOO er på 40 og du tror prisen går opp til 50 i løpet av de neste ukene. En måte å tjene på denne forventningen er å kjøpe 100 aksjer av YHOO lager på 40 og selge det om noen uker når det går til 50 Dette ville koste 4000 i dag, og da du solgte de 100 aksjene på lager i løpet av få uker, ville du motta 5.000 for en 1.000 fortjeneste og en 25-retur. Mens en 25-retur er en fantastisk avkastning på aksjeselskap, fortsett å lese og finne ut hvordan trading call alternativer på YHOO kan gi en 400 avkastning på en lignende investering. Hvordan slå 4000 til 20.000. Med call options trading, er ekstraordinære avkastninger mulig når du vet sikkert at en aksjekurs vil flytte mye på kort tid av tid For eksempel, se 100K Opti ons Challenge. Let s begynne med å handle en call options kontrakt for 100 aksjer av Yahoo YHOO med en stryk pris på 40 som utløper om to måneder. For å gjøre det lett å forstå, la oss anta at dette anropet alternativet ble priset til 2 00 per dele som ville koste 200 per kontrakt siden hver opsjonskontrakt dekker 100 aksjer. Så når du ser prisen på et opsjon er 2 00, må du tenke 200 per kontrakt. Handel eller kjøp av et anropsalternativ på YHOO gir deg nå rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe 100 aksjer av YHOO på 40 per aksje når som helst mellom nå og 3. fredag ​​i utløpsmåneden. Når YHOO går til 50, vil vårt anropsalternativ til å kjøpe YHOO til en strykpris på 40 bli priset minst 10 eller 1000 per kontrakt Hvorfor 10 du spør Fordi du har rett til å kjøpe aksjene til 40 når alle andre i verden må betale markedsprisen på 50, så må rettigheten være verdt 10 Dette alternativet sies å være in - the-money 10 eller det har en egenverdi av 10.Call Option Payoff Diagram. So w høne handler YHOO 40-samtalen, vi betalte 200 for kontrakten og solgte den til 1000 for en 800 fortjeneste på 200 investeringer - det var 400 return. I eksemplet om å kjøpe de 100 aksjene i YHOO hadde vi 4000 å bruke, så hva ville ha skjedd hvis vi brukte det 4000 på å kjøpe mer enn ett YHOO-anropsalternativ i stedet for å kjøpe de 100 aksjene i YHOO-aksjen Vi kunne ha kjøpt 20 kontrakter 4 000 200 20 call options kontrakter, og vi ville ha solgt dem for 20 000 for en 16 000 fortjeneste. Call Options Trading Tips I USA utløper de fleste aksje - og indeks opsjonskontrakter den 3. fredag ​​i måneden, men dette begynner å endres ettersom børsene tillater opsjoner som utløper hver uke for de mest populære aksjene og indeksene. Call Options Trading Tips Vær også oppmerksom på at i USA er de fleste anropsalternativer kjent som American Style-alternativer. Dette betyr at du kan trene dem når som helst før utløpsdatoen. I motsetning til at alternativene i europeisk stil bare lar deg utøve anropsalternativet på ex piratdato. Kall og Put Option Trading Tips Til slutt, notat fra grafen nedenfor at den største fordelen at samtalealternativene har over salgsopsjoner, er at fortjenestepotensialet er ubegrenset. Hvis aksjen går opp til 1000 per aksje, vil disse YHOO 40-anropsmodellene være i pengene 960 Denne kontrastene til et put-alternativ i det meste at en aksjekurs kan gå ned er til 0 Så det meste som et put-alternativ kan være i pengene er verdien av strike-prisen. Hva skjer med anropet alternativer hvis YHOO ikke går opp til 50 og går bare til 45. Hvis prisen på YHOO stiger over 40 innen utløpsdatoen, for å si 45, er anropsalternativene dine fortsatt i penger med 5, og du kan trene din opsjon og kjøp 100 aksjer av YHOO på 40 og umiddelbart selg dem til markedsprisen på 45 for en 3 fortjeneste per aksje. Selvfølgelig trenger du ikke å selge det umiddelbart - hvis du vil eie aksjene til YHOO, så vil du ikke må selge dem Da alle opsjonskontrakter dekker 100 aksjer, ringer det reelle resultatet på den ene opsjonskontrakten er faktisk 300 5 x 100 aksjer - 200 kostnader Ikke fortsatt for loslitt, eh. What skjer med anropsalternativene hvis YHOO ikke går opp til 50 og bare holder seg rundt 40.Nå hvis YHOO forblir i utgangspunktet den samme og svinger rundt 40 i de neste ukene, vil alternativet være for pengene og vil til slutt gå ut av verdiløs Hvis YHOO holder seg til 40 så er 40-alternativet ring verdiløst fordi ingen ville betale noen penger for alternativet hvis du bare kunne kjøpe YHOO lager på 40 i det åpne markedet. I dette tilfellet ville du ha mistet bare 200 som du betalte for det ene alternativet. Hva skjer med anropsalternativene hvis YHOO ikke går opp til 50 og faller til 35. Nå på den andre hånden, hvis markedsprisen på YHOO er 35, har du ingen grunn til å utøve anropsopsjonen din og kjøpe 100 aksjer på 40 aksjer for en umiddelbar 5 tap per aksje Det er hvor anropet ditt kommer til nytte siden du ikke har plikt til å kjøpe disse aksjene til den prisen - du gjør ingenting og lar alternativet utløpe rthless Når dette skjer, blir alternativene dine vurdert utenom pengene, og du har mistet 200 som du betalte for ditt anropsalternativ. Viktig Tips - Legg merke til at uansett hvor langt prisen på aksjen faller, kan du aldri miste mer enn kostnaden for den opprinnelige investeringen Derfor er linjen i utløsningsavkastningsdiagrammet ovenfor flatt hvis sluttkursen er på eller under streikprisen. Merk også at anropsalternativene som er utløpt for 1 år eller mer i fremtiden blir det kalt LEAPs og kan være en mer kostnadseffektiv måte å investere i din favoritt lager. Alltid husk at for at du skal kjøpe dette YHOO 40 oktober alternativet, må det være noen som er villig til å selge deg som ringer alternativ Folk kjøper aksjer og anropsalternativer som tror deres markedspris vil øke, mens selgere tror like sterkt at prisen vil avta. En av dere vil ha rett og den andre vil gå galt. Du kan enten være en kjøper eller selger av anropsvalg. Selgeren har mottatt ap remium i form av den opprinnelige opsjonskostnaden, kjøperen betalte 2 per aksje eller 200 per kontrakt i vårt eksempel, og tjente noen kompensasjon for å selge deg retten til å ringe aksjen vekk fra ham dersom aksjekursen stenger over strikeprisen Vi kommer tilbake til dette emnet litt. Den andre tingen du må huske er at et anropsalternativ gir deg rett til å kjøpe en aksje til en bestemt pris på en bestemt dato, og et puteringsalternativ gir deg rett til å selge en aksje til en viss pris på en bestemt dato Du kan huske forskjellen enkelt ved å tenke på et anropsalternativ, slik at du kan ringe aksjen vekk fra noen, og et put-alternativ lar deg sette aksjen selge den til noen. Her er de 10 beste alternativene du bør forstå før du gjør din første virkelige handel. Valg Prissetting Profitt og tap Diagrammer. En fortjeneste og tap diagram eller risikografik er en visuell fremstilling av mulig fortjeneste og tap av en opsjonsstrategi på et gitt tidspunkt. Alternativhandlere bruker overskudd og tap diagra ms for å vurdere hvordan en strategi kan utføre over en rekke priser, og dermed få en forståelse av potensielle utfall. På grunn av et diagrams visuelle karakter kan handelsmenn vurdere potensiell gevinst og tap, og risikoen og belønningen for stillingen ved en For å skape et resultat - og tapdiagram, er verdier plottet langs X - og Y-aksene. Den horisontale akse x-aksen viser de underliggende prisene, merket i rekkefølge med lavere priser til venstre og stigende priser mot høyre. Den nåværende underliggende prisen er vanligvis sentrert langs denne aksen Den vertikale aksen y-aksen representerer potensielle resultat - og tapverdier for posisjonen. Breakeven punktet som indikerer ingen fortjeneste og ingen tap er vanligvis sentrert på y-aksen, med overskudd vist over dette punktet høyere langs y-akse og tap under dette punktet lavere på aksen Figur 8 viser grunnstrukturen til et resultat - og tapediagram. Figur 8 Den grunnleggende strukturen til et resultat - og tap-diagram Enhver verdi som er plottet over x-aksen ville utgjøre en gevinst som noen verdi verdsatt nedenfor ville indikere et tap. Graflinjen representerer det potensielle resultatet og tapet over størrelsen på underliggende priser For enkelhet vil vi begynne å se på en lang aksjeposisjon på 100 aksjer. Anta at en investor har kjøpte 100 aksjer på lager for 25 hver eller en total kostnad på 2500. Diagrammet i figur 9 viser potensiell fortjeneste og tap for denne posisjonen. Når graflinjen er på 25 kostnaden per aksje, merk at resultat - og tapsverdien er 0 00 breakeven Etter hvert som aksjekursen går høyere, øker fortjenesten omvendt, da prisen beveger seg lavere, øker tapene. Figuren viser posisjonen bryter til og med 25 vår anskaffelseskurs, og når aksjekursøkningene beveger seg rett langs x-aksen fortjenesten øker tilsvarende Siden det i teorien ikke er noen øvre grense for aksjekursen, viser graflinjen en pil i den ene enden. Figur 9 Et resultat - og tapdiagram for en hypotetisk aksje dette medfører ikke noen provisjon s eller meglerkostnader. Med opsjoner vil diagrammet se litt annerledes ut siden vår downside-risiko er begrenset til premien som ble betalt for opsjon. I dette eksemplet, vist i figur 10, har et anropsalternativ en strykpris på 50 og 200 Kostnad for kontrakten Ulemprisen er 200 - premie betalt Hvis opsjonen utløper verdiløs for eksempel, var aksjekursen 50 ved utløpet, vil tapet være 200, som vist ved graflinjen interessert y-aksen til en verdi av negativ 200 Breakeven-poenget ville være en aksjekurs på 52 ved utløpet her, investor har mistet 200 ved å betale premien og aksjens stigende pris er lik 200 gevinst, og avbryter premien. I dette eksemplet er hver 1 økning i aksjekursen ved utløp er lik en gevinst For eksempel hvis aksjekursen stiger til 54, vil den utgjøre en 200 fortjeneste. Figur 10 Resultat - og tapdiagram for en lang opsjonsstilling. Det skal bemerkes at ovennevnte Eksempel viser en typisk graflinje for en lang samtale hver gang siktstrategi - for eksempel lange samtale sommerfugler og korte straddles - har et underskudd resultat - og tapdiagram som kjennetegner resultat - og tapspotensialet for den aktuelle strategien. Figur 11, hentet fra Options Industry Councils nettsted, viser ulike opsjonsstrategier og tilsvarende Resultat - og tapdiagrammer. Fig. 11 Ulike resultat - og tapdiagrammer for ulike opsjonsstrategier Bilde er fra Alternativbransjens nettside. De fleste opsjoner handelsplattformer og analysesoftware tillater handelsmenn å skape resultat - og tapdiagrammer for angitte alternativer. I tillegg kan diagramene opprettes for hånd, ved hjelp av regnearkprogramvare som Microsoft Excel, eller ved å kjøpe kommersielt tilgjengelige analyseværktøy. Alternativer Risikograver Visualisering av gevinstpotensial. Opptaksalternativer kan virke kompliserte, men det finnes verktøy som kan forenkle oppgaven. For eksempel, en datamaskin og riktig programvare kan ta vare på den ganske komplekse matematikken som kreves for å beregne Virkelig verdi av en opsjon For å handle opsjoner vellykket, må investorene ha en grundig forståelse av potensiell gevinst og risiko for enhver handel de vurderer. For dette bruker de viktigste verktøyalternativhandlerne en risikogradi. Risikograven, ofte kalt et overskuddstapediagram gir en enkel måte å forstå effekten av hva som kan skje med et alternativ eller en kompleks opsjonsposisjon i fremtiden. Risikografer lar deg se på et enkelt bilde ditt maksimale profittpotensiale samt de områder med størst risiko Evnen til å lese og forstå risikografer er en kritisk ferdighet for alle som ønsker å handle. Alternativer Opprette en todimensjonal risikograf La oss begynne med å vise hvordan du oppretter en enkel risikogradi på en lang posisjon i underliggende - si 100 aksjer av aksje prissatt til 50 aksjer Med denne posisjonen vil du tjene 100 av fortjeneste for hver en dollar økning i aksjekursen over ditt kostnadsgrunnlag. For hver en-dollar-dråpe under kostnadene, ville du Jeg mister 100 Denne risikobelønningsprofilen er lett å vise i et bord. For å vise denne profilen visuelt, tar du bare tallene fra bordet og plotter dem i grafen. Den horisontale aksen x-aksen representerer aksjekursene, merket i stigende rekkefølge Den vertikale aksen y-aksen representerer mulige resultat - og tapstall for denne posisjonen Her er det todimensjonale bildet som er produsert. For å lese diagrammet, ser du bare noen aksjekurs langs den horisontale akse, si 55, og deretter flytte rett opp til du treffer den blå fortjeneste tap linjen i dette tilfellet punktet linjer opp med 500 på den vertikale akse til venstre, viser at til en aksjekurs på 55 du ville ha en fortjeneste på 500. risikografen lar deg for å få tak i mye informasjon ved å se på et enkelt bilde For eksempel kan vi ved et øyeblikk vite at break-even punktet er på 50 - det punktet hvor overskuddslinjen går over null. Bildet viser også umiddelbart at når aksjekursen beveger seg ned, dine tap ge t større og større inntil aksjekursen treffer null, hvor vil du miste alle pengene dine På oppsiden, etter hvert som aksjekursen går opp, fortsetter fortjenesten å øke med et teoretisk ubegrenset profittpotensial. For mer innsikt, se Hva er Alternativ Moneyness-alternativer og Tredimensjonstid Opprette en risikogradi for opsjonshandler inkluderer alle de samme prinsippene vi bare dekket. Den vertikale aksen er fortjeneste, mens den horisontale akse viser priser på underliggende aksjen. Du må bare beregne resultatet eller tapet på hver pris, sted Det riktige punktet i grafen, og deretter tegne en linje for å knytte punktene. Dessverre, når du analyserer alternativer, er det bare så enkelt hvis du går inn i en opsjonsposisjon på dagen alternativet utløper, når du bestemmer ditt potensielle fortjeneste eller tap handler bare om å sammenligne utløsningsprisen på opsjonen s til aksjekursen. Men på noen annen tid mellom datoen for inntreden og utløpsdag er det faktorer andre t Han aksjekursen som kan ha stor effekt på verdien av en opsjon. En avgjørende faktor er tiden I aksjeeksemplet ovenfor, spiller det ingen rolle om aksjene går opp til 55 i morgen eller et år fra nå - uavhengig av tid, fortjenesten din ville være 500, men et alternativ er en sløsende eiendel. For hver dag som går, er et alternativ verdt litt mindre alt annet er like. Det betyr at tidselementet gjør risikograven for enhver alternativstilling mye mer kompleks. en todimensjonal graf som viser en opsjonsposisjon, er det normalt flere forskjellige linjer, som hver representerer ytelsen til posisjonen din på forskjellige projiserte datoer. Her er risikograven for en enkel alternativposisjon, en lang samtale for å vise hvordan den adskiller seg fra risikoen graf vi tegnet for aksjen. Kjøper denne 50 februar ring på ABC Corp gir deg rett, men ikke plikten til å kjøpe den underliggende aksjen til en pris på 50 innen 19. februar, utløpsdatoen, som vi vil si er 60 dager fra nå Samtalen alternativet lar deg styre de samme 100 aksjene for vesentlig mindre enn det koster å kjøpe aksjene direkte. I dette tilfellet betaler du 2 30 per aksje for den rette. Uansett hvor langt aksjekursen faller, er det maksimale potensielle tapet bare 230. Dette graf med tre forskjellige linjer, viser overskuddstapet på tre forskjellige datoer Linjeleggeren til høyre viser hvor mange dager ut hver linje representerer Den solide linjen viser overskuddstapet for denne posisjonen ved utløpet, 60 dager fra nå T 60 Den stiplede linjen i midten viser det sannsynlige fortjeneste tapet for posisjonen i 30 dager T 30, halvveis mellom i dag og utløpet Den stiplede linjen øverst viser det sannsynlige resultatet eller tapet av stillingen i dag T 0. Noter effekten av tid på stillingen Når tiden går går verdien av alternativet sakte ned. Legg merke til at denne effekten ikke er lineær. Når det fortsatt er rikelig med tid til utløpet, går det bare en liten bit hver dag på grunn av effekten av tidsforfall. Når du kommer nærmere utløpet begynner denne effekten å akselerere, men med en annen hastighet for hver pris. Ta en nærmere titt på denne tiden forfall. Si aksjekursen forblir ved 50 for de neste 60 dagene. Når du først kjøper alternativet, starter du selv ved nulllinjen med ingen fortjeneste eller tap Etter 30 dager, halvveis til utløpsdagen, har du et tap på 55 På utløpsdagen, hvis aksjen fortsatt er på 50, er alternativet verdiløst og du mister hele 230 Observe akselerasjon av tidsforstyrrelser du mister 55 i løpet av de første 30 dagene, men 175 i de følgende 30 dagene Sammen viser flere linjer denne akselerasjonstiden forfall grafisk. Lær mer i betydningen av tidsverdi i opsjonshandel. Er det mulig å legge til volatilitet som en fjerde Dimensjon For en annen dag mellom nå og utløp kan vi kun projisere en sannsynlig eller teoretisk pris for et alternativ. Denne projeksjonen er basert på de kombinerte faktorene for ikke bare aksjekurs og tid til utløp, men også volatilitet og t forskjellen mellom kostnadsgrunnlaget på opsjonen og den teoretiske prisen er mulig fortjeneste eller tap. Vær oppmerksom på at fortjenesten eller tapet som vises i risikograven for en opsjonsposisjon, er basert på teoretiske priser og dermed på inngangene som brukes. Når man vurderer risikoen for en opsjonshandel, har mange handlende, særlig de som bare begynner å handle, ofte fokusert på prisen på den underliggende aksjen og tiden som er igjen i et alternativ. Men alle handelsalternativer bør også alltid være oppmerksomme av den nåværende volatilitetssituasjonen før du går inn i handel For å måle om et alternativ er for tiden billig eller dyrt, se på den nåværende implisitte volatiliteten i forhold til både historiske avlesninger og dine forventninger til fremtidig implisitt volatilitet. Når vi viser hvordan du kan vise effekten av tid i det forrige eksempelet antar vi at det nåværende nivået av underforstått volatilitet ikke ville forandre seg i fremtiden. Dette kan være en rimelig antagelse for enkelte aksjer, kan du ignorere muligheten for at volatilitetsnivåene endres, føre til at du seriøst undervurderer risikoen for en potensiell handel. Men hvordan kan du legge til en fjerde dimensjon i en todimensjonal graf. Det korte svaret er at du kan t Det er måter å lage mer komplekse grafer med tre eller flere akser, men todimensjonale grafer har mange fordeler, ikke minst som de er enkle å huske og visualisere senere. Så det er fornuftig å holde fast ved den tradisjonelle todimensjonale grafen, og Det er to måter å gjøre det mens du håndterer problemet med å legge til en fjerde dimensjon. Den enkleste måten er bare å skrive inn et enkelt tall for det du forventer volatilitet i fremtiden, og se deretter på hva som ville skje med stillingen hvis det endring i underforstått volatilitet forekommer Denne løsningen gir deg mer fleksibilitet, men den resulterende grafen vil bare være like nøyaktig som gjetningen for fremtidig volatilitet Hvis implisitt volatilitet viser seg å være ganske annerledes enn yo I utgangspunktet gjenspeiler den forventede fortjenesten eller tapet for stillingen også vesentlig. Adding Volatilitet, Holding Time Constant Den andre ulempen ved å estimere og innføre en verdi er at volatiliteten fortsatt holdes på et konstant nivå. Det er bedre å kunne se hvordan inkrementelle endringer i volatiliteten påvirker posisjonen Det vil si at vi trenger en grafisk representasjon av en posisjon s følsomhet for endringer i volatilitet, ligner på grafen som viser effekten av tid på en alternativs verdi. For å gjøre dette bruker vi det samme trikset vi brukt før - hold en av variablene konstant, i dette tilfellet tid i stedet for volatilitet. For bakgrunnsavlesning, sjekk ut alternativet Volatilitetstutorial. Så langt har vi brukt enkle strategier for å illustrere risikografer, men la oss se på den mer kompliserte lengden Straddle som innebærer å kjøpe en samtale og et sett både i samme aksje, og begge med samme streik og utløpsmåned Denne opsjonsstrategien har fordelen, i hvert fall for vårt formål re, å være veldig følsom overfor endringer i volatilitet. Fortell, si utløpet er 60 dager fra nå. Dette er et bilde av hvordan handelen vil se ut akkurat 30 dager fra nå, halvveis mellom i dag og februar utløpsdato. Hver linje viser handler på et annet nivå av underforstått volatilitet, og det er en økning på 2 5 i volatiliteten mellom hver linje. Den faste linjen er overskuddstapet for denne posisjonen ved V 0, eller uten endring fra det nåværende volatilitetsnivået. Neste linje opp viser det sannsynlige overskuddstapet som ville oppstå hvis implisitt volatilitet økte 2 5 innen 30 dager fra nå Linjearenden til høyre angir nøyaktig hva hver linje representerer. Denne metoden demonstrerer den isolerte effekten av endringer i underforstått volatilitet Etter hvert som volatiliteten øker øker fortjenesten din eller, avhengig av aksjekursen, reduserer tapet ditt. Det motsatte av dette er også sant. Enhver nedgang i underforstått volatilitet gjør denne posisjonen skadelig og reduserer mulig fortjeneste - disse effektene på ytelse s bør forstås av opsjonshandleren før han går inn i posisjonen. Vi nevnte tidligere at for å vise effekten av volatilitetsendringer, ville vi måtte holde tidskonstant. Men mens den ovennevnte fortjenestegradsgrafen viser hva handelen ser ut som bare på en bestemt dag, Effekten av tiden er ikke fullstendig fjernet. Merk at det til en aksjekurs på 50 V 0-linjen viser at det vil bli et tap på 150. Dette tapet for den lange samtalen og kombinasjonen er samlet utelukkende på grunn av 30 dager av forfall. Som du få erfaring og få en bedre følelse av hvordan opsjonene oppfører seg, vil det også bli lettere å forestille seg hva en volatilitetsrisiko graf vil se ut før og etter den aktuelle datoen blir graftet. Bunnlinjen Det er usannsynlig at du vil kunne forutsi av Øverst på hodet hva en opsjonshandel er sannsynlig å gjøre Selv om du visste at en handler kjøpte 15 av 50 februar til 2 70 og solgte 10 av 55 januar til 1 20, ville det være vanskelig å projisere fortjeneste og tap Visualisering hvordan t rade påvirkes av endringer i tid, volatilitet og aksjekursen er enda vanskeligere. Men det er hva risikografer er for. De lar deg isolere den sannsynlige oppførselen til enhver alternativposisjon, uansett hvor komplisert, til et enkelt bilde som er lett å husk senere, selv om et bilde av grafen ikke er rett foran deg, ser du bare et nåværende sitat for det underliggende lageret, slik at du får en god ide om hvor godt en handel gjør det. Derfor forstår du hvordan du bruker fortjeneste tap diagrammer er en uunnværlig ferdighet for alle opsjoner handelsmannen. Renten der en depotinstitusjon låner midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En akt gikk den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private hus eldre og nonprofit sektor Den amerikanske arbeidsforeningen. Valuta forkortelsen eller valutasymbolet for den indiske rupee INR, den indiske valutaen Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av tilbudsgivere.